«Η μετατροπή των CoCos σε μετοχές θα οδηγήσει σε σημαντικές απώλειες αξίας για το Ελληνικό Δημόσιο εξαιτίας της διαφοράς της σημερινής χρηματιστηριακής αξίας της μετοχής της Τράπεζας Πειραιώς σε σχέση με την τιμή κατά το έτος ανακεφαλαιοποίησής της» επισημαίνει στην επιστολή του ο Δημ. Παπαδημούλης, υπογραμμίζοντας πως «είναι κρίσιμο να αποσαφηνιστεί ποια είναι η τεκμηρίωση της απόφασης του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΚΤ και με ποιο τρόπο διασφαλίζονται οι Έλληνες φορολογούμενοι και το συμφέρον του Ελληνικού Δημοσίου από τη συγκεκριμένη απόφαση».

Σημειώνεται πως για το θέμα της αποπληρωμής από την Τράπεζα Πειραιώς τόκων, ύψους 165 εκ. ευρώ, για τις υπό αίρεση μετατρέψιμες ομολογίες (CoCos) ύψους 2 δισ. ευρώ ο επικεφαλής της Ευρωομάδας του ΣΥΡΙΖΑ-Προοδευτική Συμμαχία είχε στείλει επιστολή στις αρχές Νοεμβρίου προς τον πρόεδρο του Εποπτικού Συμβουλίου.

Ακολουθεί ολόκληρη η επιστολή:

Αξιότιμη κυρία Λαγκάρντ,

Σε συνέχεια ερώτησης με αίτημα γραπτής απάντησης που υπέβαλα στις αρχές Νοεμβρίου προς τον Πρόεδρο του Εποπτικού Συμβουλίου της ΕΚΤ[1], θα ήθελα να επανέλθω στο θέμα του Μετατρέψιμου Ομολόγου CoCo της Τράπεζας Πειραιώς.

Από ανακοίνωση της Τράπεζας Πειραιώς την 23η Νοεμβρίου 2020 πληροφορηθήκαμε ότι «… παρέλαβε την οριστική απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ), η οποία επιβεβαιώνει τη μη παροχή έγκρισης στο αίτημα της Τράπεζας για πληρωμή σε μετρητά ύψους €165εκατ. του ετήσιου τοκομεριδίου των υπό Αίρεση Μετατρέψιμων Ομολόγων (Contingent Convertible Security–CoCo) προς το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ)»[2].

Αντίστοιχη ανακοίνωση εξέδωσε και το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας στις 23 Νοεμβρίου 2020, όπου αναφέρει ότι «… σύμφωνα με την απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ), η Τράπεζα [Πειραιώς] δεν θα προβεί στην καταβολή με μετρητά των ετήσιων τοκομεριδίων για το έτος 2020 των Υπό Αίρεση Μετρατρέψιμων Ομολογιών (Contingent Convertible Security – CoCoS) που κατέχει σήμερα το ΤΧΣ»[3].

Αξίζει να σημειωθεί ότι η ίδια η Τράπεζα Πειραιώς, με ανακοίνωσή της στις 30 Οκτωβρίου 2020, είχε επισημάνει ότι «Η κεφαλαιακή επίπτωση από την πληρωμή των τόκων σε μετρητά (περίπου 40 μονάδες βάσης) μπορεί να απορροφηθεί από την Τράπεζα, με δεδομένο ότι διαθέτει συνολικό δείκτη κεφαλαίων ανερχόμενο στο 16,1% έναντι εποπτικής απαίτησης για το 2020 11,25%»[4].

Μάλιστα, πέρσι, ο Ενιαίος Εποπτικός Μηχανισμός (SSM) είχε εγκρίνει την πληρωμή των τοκομεριδίων των CoCos, τα οποία η Τράπεζα Πειραιώς κατέβαλε στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας[5], παρότι είχε χαμηλότερο δείκτη κεφαλαίων (15,2%).

Η μετατροπή των CoCos σε μετοχές θα οδηγήσει σε σημαντικές απώλειες αξίας για το Ελληνικό Δημόσιο εξαιτίας της διαφοράς της σημερινής χρηματιστηριακής αξίας της μετοχής της Τράπεζας Πειραιώς σε σχέση με την τιμή κατά το έτος ανακεφαλαιοποίησής της. Υπενθυμίζεται ότι η Τράπεζα Πειραιώς είχε τη δυνατότητα να πληρώσει το τοκομερίδιο των 165 εκ. ευρώ αλλά δεν το έπραξε ζημιώνοντας έτσι το Ελληνικό Δημόσιο.

Παρά τις σημαντικές της συνέπειες, η συγκεκριμένη απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΚΤ δεν έχει δημοσιευτεί, ενώ εγείρει σημαντικά ερωτήματα. Συνεπώς, είναι κρίσιμο να αποσαφηνιστεί ποια είναι η τεκμηρίωση της απόφασης του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΚΤ και με ποιο τρόπο διασφαλίζονται οι Έλληνες φορολογούμενοι και το συμφέρον του Ελληνικού Δημοσίου από τη συγκεκριμένη απόφαση.

Σε συνέχεια των παραπάνω επισημάνσεων και για λόγους διαφάνειας, παρακαλώ να μου αποστείλετε την εν λόγω απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΚΤ, καθώς και τα κείμενα τεκμηρίωσης που τη συνοδεύουν.

Με εκτίμηση,

Δημ. Παπαδημούλης

[1] https://www.europarl.europa.eu/doceo/document/ECON-QZ-660155_EL.pdf

[2] https://www.piraeusbankgroup.com/el/press-office/announcement/2020/11/announcement-23-11-2020

[3] http://www.hfsf.gr/files/announcement_20201123_el.pdf

[4] https://www.piraeusbankgroup.com/el/press-office/press-release/2020/10/press-release-30-10-2020

[5] https://www.piraeusbankgroup.com/el/press-office/announcement/2019/12/announcement-03-12-2019

Ενόψει της υποχρέωσης πληρωμής τοκομεριδίων προς το Ελληνικό Δημόσιο, στις 2 Δεκεμβρίου, και των σεναρίων που διοχετεύονται διαρκώς στον ελληνικό τύπο περί μη αποπληρωμής των οφειλόμενων τοκομεριδίων, ο Δημ. Παπαδημούλης στην ερώτησή του προς τον Ενιαίο Εποπτικό Μηχανισμό (SSM) ρωτά αφενός για το εάν «επιβεβαιώνεται ότι η Τράπεζα οφείλει να καταβάλει τους τόκους για τα CoCos βάσει του άρθρου 141 της Οδηγίας περί Κεφαλαιακών Απαιτήσεων» και αφετέρου για το εάν «επιβεβαιώνεται ότι οι συστάσεις της ΕΚΤ δεν περιορίζουν την καταβολή των τόκων των CoCos αφού αναφέρονται μόνον στην καταβολή μερισμάτων».

Επιπλέον ζητά να μάθει «γιατί έχει υποβληθεί ερώτημα στον SSM σχετικά με τη δυνατότητα αποπληρωμής των τοκομεριδίων των CoCos αφού με ανακοίνωσή της η Τράπεζα χαρακτηρίζει ως πλήρως διαχειρίσιμη την πληρωμή των τόκων σε μετρητά».

Ακολουθεί η πλήρης ερώτηση:

Θέμα: Πληρωμή τόκων CoCos από την Τράπεζα Πειραιώς

Σύμφωνα με δημοσιεύματα, ο Ενιαίος Εποπτικός Μηχανισμός (SSM) θα αποφασίσει εντός των επομένων εβδομάδων εάν η Τράπεζα Πειραιώς θα πληρώσει κανονικά τους τόκους ύψους 165 εκ. ευρώ για τις υπό αίρεση μετατρέψιμες ομολογίες (CoCos) ύψους 2 δισ. ευρώ με τις οποίες στηρίχθηκε κεφαλαιακά το 2015. Η απόφαση θα ληφθεί βάσει του άρθρου 141 της Οδηγίας 2013/36/ΕΕ. Ενδεχόμενη μη πληρωμή των τόκων θα οδηγούσε στην μετατροπή των CoCos σε μετοχές, με σημαντική απώλεια αξίας για το Δημόσιο λόγω διαφοράς της σημερινής χρηματιστηριακής αξίας της μετοχής της τράπεζας σε σχέση με την τιμή κατά το έτος ανακεφαλαιοποίησής της.

Επειδή στις 2 Δεκεμβρίου υπάρχει υποχρέωση πληρωμής των τοκομερίδιων προς το Ελληνικό Δημόσιο και στον ελληνικό τύπο διοχετεύονται διαρκώς σενάρια μη αποπληρωμής των οφειλόμενων τοκομερίδιων, ερωτάται ο SSM:

1) Επιβεβαιώνεται ότι η Τράπεζα οφείλει να καταβάλει τους τόκους για τα CoCos βάσει του άρθρου 141 της Οδηγίας περί Κεφαλαιακών Απαιτήσεων;

2) Επιβεβαιώνεται ότι οι συστάσεις της ΕΚΤ δεν περιορίζουν την καταβολή των τόκων των CoCos αφού αναφέρονται μόνον στην καταβολή μερισμάτων;

3) Γιατί έχει υποβληθεί ερώτημα στον SSM σχετικά με τη δυνατότητα αποπληρωμής των τοκομεριδίων των CoCos αφού με ανακοίνωσή της η Τράπεζα χαρακτηρίζει ως πλήρως διαχειρίσιμη την πληρωμή των τόκων σε μετρητά;